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倫敦金融中心為何首屈一指

來源:我要調查網 發布時間:2012-01-13 14:38:18 瀏覽:1381次
倫敦金融中心為何首屈一指

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【報告描述】本文議題的焦點是分析倫敦擁有最具競爭力的優勢領域,而哪些領域香港可以學習。此外,我們還會討論哪些領域倫敦可以改善,以及香港有什么地方應該注意。

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【伦敦金融中心为何首屈一指?】

本文议题的焦点是分析伦敦拥有最具竞争力的优势领域,而哪些领域香港可以学习。此外,我们还会讨论哪些领域伦敦可以改善,以及香港有什么地方应该注意。

在2010年3月《环球金融中心指数》的报告,以伦敦作为世界排名第一的全球金融中心。正如彭博新闻说,「请纽约移开一步,这次是伦敦」。由于笔者居住在英国,这当然是一个非常好的消息。不过,报告亦强调,伦敦在许多方面需要研究和不断作出思考及改善,否则,英国这个全球第一大金融中心的地位很快就会丧失。这一点也适用于香港,因为香港也是笔者的家。

香港具有令人羡慕的国际金融地位,只有新加坡紧跟随其背后;深圳、上海和北京也正迅速地成为竞争者,香港应保持高度警觉。本文议题的焦点是分析伦敦拥有最具竞争力的优势领域,而哪些领域香港可以学习。此外,我们还会讨论哪些领域伦敦可以改善,以及香港有什么地方应该注意。该报告指出了不同的标准指数和计算方法,但没有给予充分的解释、分析和见解,笔者的目的是充分探讨这些论点。

最具竞争优势的基本领域

其实,拥有MBA学位的读者,当然充分熟悉哈佛大学Michael Porter教授的竞争优势模型。竞争策略就是采取进攻性或防御性行动,创造一个维权立场,得以持续成功与应付竞争。在基础上有两个基本类型:成本领先及差异分化。虽然他的竞争优势模型经常使用于企业业务,而不是使用于计算不同全球金融中心指数,但他指出两个竞争优势重要的基本成分——成本及分化。《环球金融中心指数》报告的讨论核心是将此两个成分全面扩大和发展。

《环球金融中心指数》报告的绪论

自2007年3月以来,今年3月是第七份的半年期报告;因此,整份报告名为Global Financial Centres 7,是由伦敦金融城公司委托及出版,研究则是由Z/Yen集团统筹,为世界领先的75个金融中心排名,结合调查在世界各地金融服务专业人士的回应,更以64项因素产生评级和竞争力指数。而且,报告共有840万个数据点,反映这75个金融中心在全球金融架构及如何提供多元化的服务。这项统计调查在2009年7月至12月期间进行,创建了每个金融中心的形象及独有的特点。

报告选择了三个关键,以确定金融中心的排名及不同层面的竞争力。三个关键是:

一、连接性(connectivity):代表了众所周知的金融中心与世界其他各地金融中心连接关系。

二、多样性(diversity):是指许多不同类型的行业在这金融中心的营商环境下,能蓬勃发展。良好的营商环境构成竞争优势。

三、专业性(specialty):是在一个金融中心有行业品质和深度,如资产管理、银行和保险业。

这三个关键不仅包括以上Porter的原则,更进一步扩大分析和研究。

以广泛而深入作排名,伦敦和纽约同样得到775分,而香港获得739分,新加坡则得733分。在现实中,什么是广泛而深入呢?

伦敦金融中心为何第一

广泛而深入是取决于金融界对她的信任,与其他金融中心之间的合作评估。为了赢得信任,必须依赖多方面的因素,如人的素质、营商环境、市场连接和基础建设。

人的素质

人力资本是成为顶尖的金融中心最大的资产财富。素质包括联合国发展计划中人类发展指数(Human Development Index)、智慧资本、社会科学、商业和法律毕业生。

伦敦是世界上具有最浓缩、集中的大学和高等教育机构的城市。它有40个高等教育机构,这不包括外国大学在伦敦设立的分校,城内拥有高等教育学生人数超过40万。此外,分配在180多个国家,超过45000名学生参与英国伦敦大学校外课程。况且,很多学生来伦敦参与短期课程和毕业典礼。同样,纽约市也是院校集中之地,但不同之处则在文化科目,如服装、舞蹈、戏剧等。那么,具备一个巨大的人力资本,伦敦无疑可以轻易成为顶尖的金融中心。

伦敦是一个全球领先的国际研究中心,它占领国际市场研究15%份额。优点是显而易见的:它不仅提高人的素质和加强创新的知识基础,间接增强了英国的国际经济地位。研究包括不同国家政策、国际经济趋势、金融界数据分析、政治动荡背后的原因、不同资源研究。纽约相比则是重视文艺,当伦敦有金融平方英里(The Square Mile),纽约有华尔街(Wall Street)。对于那些成功和有经验的人,这两个中心为他们提供巨大的机遇,正所谓最好的吸引最好的。

据英国广播公司新闻的调查,在伦敦学校内,所说的不同语言大约有300种,根据伦敦当地政府的估计,伦敦市内所说的语言总共有500多种;而世界上只有700多种语言,这表明伦敦的国际化是远远超过任何其他城市,不难看出,伦敦可以很容易地成为发展中国家熟悉的金融中心。而且,语言促进文化沟通有助提升企业和营商环境。

香港得到739分,新加坡得733分。但是,上海(668分)、北京(651分)、杜拜(618分)、莫斯科(516分)是新兴的全球金融中心,他们是我们的紧随竞争对手。鉴于最近迪拜的金融崩溃,我们可以暂时撇开与杜拜竞争。

倘若人力资本是最大的资产,那么,香港的确需要吸引更多更高质量的研究和系统操作多样化的高等教育学生。事实上,我们可以很容易地描述香港的教育体系:我们培养人力资本变为影印机,为考试而背诵。我们不是培养人使用自己的横向思维与创造力去解决问题。我们教育生产的是复制教科书。伦敦自豪的是自己的独创性、创新和渴望得到更好的结果,而不是捷径,但很多香港人却因为捷径而感到骄傲。如果我们停滞不前,我们将失去世界第三大金融中心的地位。

人的素质配套

成为第一大金融中心需要有配套,这些配套包括有质量的生活水平、个人安全指数、国际犯罪受害者调查结果、世界遗产总数和旅游景点。

评估生活水平的配套,我们可以利用2010年Mercer人力资源报告(http://www.mercerhr.com),它列出了全球前50名城市生活质量排名。这次调查采用了纽约作为基准城市,亦即等于100点;维也纳以108.6点得最高排名;苏黎世是第二位得108点;伦敦排名第三十九位得101.6点,纽约排名第四十九得100点;新加坡排名第二十八位得103点,香港不在排名之内。其次,人身安全、城市内部基础稳定、罪犯预防得以控制、执法效果和与其他国家的关系,都是成为全球金融中心的重要因素。在这一点我们可以参考「人身安全指数」的调查。

Slagin Parakatil Mercer的高级研究员指出,企业现今经常面临挑战,寻找新市场、拓展国际业务、部署收购和控制战略资源,个人和家庭安全是员工考虑海外市场发展的因素。那些城市已经或正在被视为不安全的,将会在吸引最好的人才和技能上遇到困难。报告指出卢森堡是最安全的城市,其次是伯尔尼、日内瓦、赫尔辛基和苏黎世,都同样列为第二位。芝加哥、休斯顿和旧金山也是最安全的城市之一。伦敦和纽约并没有出现在十大人身安全的城市排名内。在亚洲,新加坡再次声称排名第一,其次是包括日本和香港。

另外,世界遗产地也是考虑因素。1972年《世界遗产公约》旨在保护价值的文化和自然遗址,从人类历史、艺术或科学的角度,世界遗产是具有突出的价值。《世界遗产名录》可以在联合国的互联网网站中找到,它包括许多众所周知人的地方,以及较少为人知的地方。在伦敦金融城有以下世界遗产地:格林威治(Maritime Greenwich)、邱园皇家植物园(Royal Botanic Garden of Kew)、伦敦塔(Tower of London)、西敏宫(Westminster Palace)、西敏寺(Westminster Abbey)及圣玛嘉烈教堂(St. Margaret's Church)。纽约则有自由女神像。换言之,我们可以清楚地看到伦敦比纽约优胜。

根据Euromonitor(www.euromonitor.org)的资料,世界前50位的旅游目的地排名:法国巴黎是第一位,其次是英国伦敦、泰国曼谷、新加坡、美国纽约和中国香港。那么,伦敦再次比纽约胜一筹。

要保持一个全球金融中心的竞争优势,香港目前最需要的是一个基本结构态度的改变:注重教育和终身学习的发展。笔者批评包括那些要走捷径的父母,他们不鼓励经历了痛苦的实际学习和理解过程。更糟糕的是,港人无论何事都归咎于政府,而不是自己。

然而,对于那些世界遗产地项目,我们只能申请,例如长洲(包山节),但要提高香港的声誉作为一个旅游中心,我们可以做得更多,单凭一个购物天堂是不再足够的。

营商环境

尽管各地金融服务专业人士最关注的营商环境,包括健全的金融监管、公平和公正的有利税收和营商的便利。但该报告本身涵盖更多,包括使用营商环境指数、企业操作风险评级、清廉指数、工资指数的比较、公司利得税税率、员工的有效税率、经济自由度指数,以及银行业风险评估等。

营商环境指数是由世界银行附属的国际金融公司(IFC)研究筹备,以营商容易度、创业机会、建筑许可证、易于雇用工人程度、登记产权所需时间、获得信贷容易度、投资者保护程度、缴税情况、跨境贸易、合同执行力、企业倒闭来排名。这项排名是以国家而不是以城市作为中心。

根据国际金融公司的报告,对于营商容易度的分析:纽约占第四位而伦敦占第五位,但在其他方面,伦敦站在一个更高和更坚定的地位,例如在处理建设工程施工许可证,伦敦是第十六位而纽约排第三十五位;获得信贷,伦敦是第二位和纽约拥有第四位;缴纳税款,伦敦是第十六位但纽约是第六十一位。的确,伦敦很可能在未来的报告,在营商容易度方面超过纽约,原因很简单,现在的伦敦是企业家「进驻地」(the place to be in),企业家来自俄罗斯、中东、亚洲、印度,现在伦敦是超级富豪生活的地方。事实上,英国政府与美国政府相比,英国对营商环境的态度更为开放,接受不同国家的企业家带来不同的企业文化。试想想,一个中东商人在纽约营商可以感到安全舒适吗?俄罗斯的企业家喜欢在纽约营商吗?这开放态度是伦敦作为金融中心超过纽约的竞争优势。同时,专业人士在这次问卷调查毫无疑问表示,纽约是这次金融危机最受影响的一个金融中心。

清廉指数

清廉指数(CPI)是由Transparency International整理的。我们常常形容此指数为一个「调查中的调查」(survey of surveys)。它分析180个国家和地区的腐败,基础上它采用13个不同的专家和商业调查。清廉指数(CPI)显示了一个国家的排名和评分,以调查的人数来确定的分数和信心的得分范围。

在2010年6月报告中的清廉指数,纽西兰被公认为最清廉的国家,排第一位。英国占第十七位,美国占第十九位。我们必须记住此指数不是说城市,而是说国家。但是这使伦敦更有利于营商。

事实上,英国有许多特点是其他国家认为此等习惯是奇怪及难以明白的。例如:英国人喜欢排队,他们会自动缴税,他们可能会抱怨,但总体上会遵循规则。因此,清廉是可以理解的。而且,另一可能的原因是有这么多的卧底记者,将调查出谁贪污和作出报道。当记者没有透露腐败的公务员、公司或个人机会时,你则可以看迷你电视节目系列嘲弄腐败贪污。最近最有说服力的例子是国会腐败议员的费用索赔,天天在报纸上揭露。媒体的力量使英国伦敦成为首屈一指的金融中心最大的吸引力。

伦敦被评选为最佳的金融中心,是以它接受不同的文化又不失整体的角度为基础。这是香港需要学习的。接受不同的文化并不意味着使用暴力来展示自己的不同意见。作为一个金融中心,需要和谐。在伦敦,我们有和谐和有制衡。事实上,媒体有责任监察实际问题的重点,而不是以夸张的手法报道来吸引和分散读者焦点。可能我们都需要再次看到罗素克洛(Russell Crowe)的电影State of Play(2009)一次。

公共服务是令伦敦可持续发展成为出色的全球金融中心的关键平台,他们的活动使伦敦成为世界先进城市与凝聚生产力和不断增长的城市。在金融海啸后,伦敦国际金融中心面对最大的挑战是政府的银行改革。保守党和自民党双方同意,银行体系的改革是必要的,以避免重复工党的金融危机,促进经济竞争力,持续的恢复和保护维持就业。各方希望减少系统性风险在银行制度,并设立一个独立委员会,调查复杂问题如分开零售和投资银行业务。但是在美国银行的改革已通过立法,在伦敦也将发生。相对而言,伦敦将比纽约在更有利的地位, 这是因为保守党政府仍然与金融界谘询。

伦敦在金融海啸后是否转型或采取新策略,笔者认为会有改变,但不是根本的结构性转变。过去经验丰富的自我规管,直到工党政府开始干预市场经济,迫使银行贷款给没有能力支付抵押贷款购房者。只要今天政府提供政策方向,伦敦只会更具竞争力。最近在希腊、葡萄牙和西班牙欧盟危机,伦敦金融业没有受严重影响。而且,伦敦与其余东南部城市共贡献43%的英国税收总额,很显然有稳健的税基。相信在保守党联合政府领导下,经济危机的影响将逐渐消失,伦敦将继续繁荣。

结论

伦敦被选为最佳金融中心必定有它的理由,但伦敦也有其忧虑。这包括一个古老的地下铁基建,纽约的情况也不见得比伦敦好。伦敦有什么可以做?只有继续修建旧的基建,其他金融中心将建立更好的基建。至于香港,我们要确保与中国公路、铁路和地下铁相连,致力开放中国的市场。

当然,机场也是一个成为顶尖的金融中心标准。伦敦希斯路机场的修建已做了五年多了。五号客运大楼(Terminal Five)作为英国航空公司的旗舰令人印象深刻,但落后的跑道将会是未来发展的一个阻碍。此外,伦敦拥有多元化的金融产品,如保险、再保险市场和银行业。他们有悠久的历史和更广泛的覆盖面,例如伦敦劳合社(Lloyd's of London)。同时,伦敦的经验使银行业监管更有效和认知自己不应超越灰色地带,这使伦敦比世界上任何金融中心优秀。

最后,伦敦独特的优势是卓越的英语,因为世界金融市场的语文是英语。当在香港银行看到一些华人分析师写的报告时,笔者感到非常难过,因为他们的英语如此差,只能形容为港式英语。这样下去,将如何维持我们的竞争优势呢?作者为美国哈佛大学博士后研究院院士及英国孟城城市学院监督(Governor of Manchester City College)。另担任ACCA香港分会的中小企业委员会顾问及英国特许管理会计师公会(CIMA)香港分会的传讯委员会顾问。

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